Él El Banco Central ordenó el jueves una medida que golpea duramente a las billeteras digitales fintech, amenazando una de sus principales fuentes de ingresos. En sus puntos principales, la comunicación A7825 establece que:

• Las fintech deben repartir la rentabilidad de los depósitos de usuarios que no cuentan con fondos de inversión comunes. Según la entidad, son 121.000 millones de dólares
• Se aplica a billeteras con cuenta virtual (CVU)no así a los bancos
• Requiere que estos rendimientos se liquiden periódicamente

Mercado Libre fue el primero en gritar al cielo por ser los más afectados. Esto generó una reunión de emergencia de la Cámara Argentina Fintech exigiendo la medida sin consulta y con “animosidad” para el sector.

Golpe a las carteras: confusión en el sector

Al no poseer tesorería ni sucursales físicas, Las fintech dependen de los bancos, que ofrecen el servicio CVU para que los usuarios de billeteras administren su dinero..

En 2021, el Banco Central ordenó que el los saldos de los usuarios de estas apps debían ser “igualados” al 100%, para que las fintech no pudieran reinvertirlasalgo que sí habilitó a las entidades tradicionales.

Esa medida cortó una fuente vital de ingresos. para aplicaciones que ofrecen diversos servicios bonificados, como Mercado Pago: estiman haber perdido $30 millones al año.

Hace un año, el BCRA moderó las regulaciones y les permitió rentabilizar hasta el 45% de los depósitos en Leliq. Muchas empresas de tecnología financiera y criptomonedas que ofrecen CVU optaron por no utilizar la opción, que finalmente se desactivó el jueves. Pero los “grandes” se aprovecharon.

Esta decisión de la agencia obligó a varias de las empresas afectadas a reunir sus equipos de cumplimiento. Y la Cámara Fintech creó un comité para analizar la medida.

“La regla es muy vaga.. Nadie en la industria sabe cómo aplicarlo.. Te dicen que hay que repartir devoluciones, pero no aclara con qué frecuencia, si a todas las personas o a los que tienen saldo”, afirman iProUP de una importante fintech.

Además, señalan que “es un avance contra Mercado Pago, que no separa los saldos invertidos en el FCI de los que no, como indica la norma. Es parte de un plan para hacer el negocio fintech cada vez más complicado“.

En este sentido, un alto directivo de la industria revela a iProUP que el Las billeteras ofrecen servicios más baratos de las siguientes fuentes de ingresos.:

• Consumo con tarjeta prepago: del orden del 1,5%
• Pagos QR o SUBE o servicios de telefonía celular y recarga: alrededor del 0,5% (Pago Fácil comparte comisión con Mercado Pago por cada factura que se paga a través de la app)
• Otros servicios transaccionales: comisiones por operación de dólares MEP, CEDEAR, fondos comunes, seguros, préstamos, etc.
• Inversión en bonos: para saldos a la vista (hasta 45%, en Leliq). Que ahora deben repartir

“Esta última opción quedó descartada. Tanto es así que muchos bancos piden equilibrar el campo, ¿por qué no les quitan la opción de invertir en Leliq también? Porque se fusionan”, se queja un importante ejecutivo del rubro.

Golpe a las billeteras: ¿se acaba el “plazo fijo” de Mercado Pago?

Las fuentes consultadas por iProUP de acuerdo en que La firma de Marcos Galperin es la principal afectada. Según el informe de Pagos Minoristas citado por la entidad y el monto de los saldos no invertidos, los depósitos del último mes se distribuyen principalmente entrey:

• Mercado de Pagos: 84,1% ($102.000 millones)
• Ualá: 4,6% ($5.500 millones)
• Salario personal: 4,1 (5 mil millones de dólares)

De ese total, Mercado Pago podría hasta ahora invertir el 45% en Leliq ($45.792 M)que según la última tasa aprobada por el BCRA le daría aproximadamente $ 95 mil millones de ganancias.

“Es un mierda“, define abiertamente un reconocido ejecutivo fintech, sin ocultar su tono sarcástico al otro lado del teléfono.

“Dime,¿En qué cabeza encaja Mercado Pago? distribuir las ganancias de las Leliq, que pagan el 118%, a los usuarios que no invierten y pide a la gente que ponga dinero en su fondo común, lo que te da el 90%. Quieren a Galperin suicidio a su servicio estrella, que fue imitado por el resto”, añade.

En su análisis, “la Gobierno ‘vende’ las Leliq como si fueran Bonos del Tesoro estadounidensepero así como la tasa aumenta porque la inflación se dispara, te pueden incumplir”.

Nadie duda en la industria que el fondo de inversión de Mercado Pago es un caso de éxito de inclusión financiera. Las cifras son más que elocuentes:

• 7,8 millones de cuentas de clientes
• Son 12 millones en todo el sistema (hace cuatro años eran 400.000)
• 94% de los activos totales de FCI entre billeteras
• 80% si se suman entidades financieras

“Para mí la FCI quiere matarlo, pero Galperin te va a matar a ti dibujar para darte algo mas si eliges usarlo. O incluso puedes dejar de invertir en Leliqs y no distribuir nada. Ya debe tener un plan a, b, c y d: no en vano bautizaron un aula de (la Universidad) Stanford con su nombre”, añade la fuente.

Para los expertos, la regla del Banco Central no tiene sentido

La otra salida sería tener un banco, algo que no supondría un problema de liquidez: el US$ 50 millones aportados por el Macro para comprar la operación Itaú en Argentina es algo más que 10% de las ganancias de Mercado Pago en el país durante el segundo trimestre (470 millones de dólares).

De hecho, algunos en la industria creen que la empresa tiene una lista corta de tres entidades que podría adquirir en un eventual cambio de signo político en octubre.

Golpe a las carteras: el lado legal

La resolución del BCRA clasificó determinadas solicitudes como “grises”quienes están esperando la letra pequeña de la medida en este momento.

Naranja X, que migró compulsivamente cuentas CVU al CBU cuando obtuvo una licencia de institución financiera, queda excluido. Además, ofrece la cuenta remunerada más conveniente del mercado: 100% Tasa anual, 10 puntos por encima de Mercado Pago.

Lo mismo sucede con brubankque si bien para muchos usuarios se parece a Mercado Pago o Ualá y también ofrece fondos de inversión, tiene licencia bancaria y ofrece cuentas CBU.

En la industria están asombrados por la sincronización de Ualá, que decidió relanzar en los días previos a Uilo, versión renovada de Wilobank, que fue el primer banco digital argentino. Y comenzó la progresiva migración de las cuentas de sus usuarios al CBU, que zafán de los reglamentos.

Este planes acelerados en fintech de Palermo Soho, ya que la nueva regulación obligaría a remunerar los saldos de quienes aún tienen CVU, pero no de los clientes que ya tienen cuenta en Uilo. A rompecabezas normativo que el propio Pierpaolo Barbieri insinuó públicamente: “Iba a decir algo, pero Legales no me deja”.

La fuerte respuesta de Mercado Pagoreplicado con menos efervescencia por la Cámara Fintech en un comunicado, apuesta a que todo esto es ilustraciones del vestíbulo del banco.

“no teníamos nada que hacer“, revela a iProUP una fuente importante del mercado bancario, que mantiene el diálogo con las principales instituciones financieras. Además, aclara que el detonante fue un denuncia colectiva en la Justicia contra la firma Galperin.

El caso en cuestión fue iniciado por la Asociación Civil de Consumidores y Medio Ambiente (ACYMA) contra Mercado Pago, quien alegó que el unicornio no distribuyó las ganancias de los saldos a la vista (no invertidos) con los usuarios.

Un directivo del espacio fintech que hoy maneja un perfil bajo asegura que la intención del BCRA es crear “una ‘Plan Platita Fintech’: Mercado Pago logró remunerar los depósitos y el Gobierno obliga a que durante la campaña electoral se reparta entre el pueblo dinero que no es suyo”.

Según las fuentes, el objetivo sería llegar a los más jóvenesun público esquivo a los métodos de la política tradicional y a la franja con mayor penetración de billeteras electrónicas (76% según Kantar). Además, el público más parecido a Javier Mileiel gran ganador de las PASO.