La búsqueda semanal de miles de inversionistas argentinos es obtener información sobre una nueva herramienta que les permita salvaguardar el valor de su dinero con el objetivo de combatir de la mejor manera posible la inflación que sacude al país.

Próximo, el datos más relevantes a tener en cuenta que deben considerar en el transcurso de los próximos 5 días.

También, un breve resumen de las principales variables que afectan al mercado y expectativas para esta semana.

Dólar

• BANCO NACION $273 +1.87% semanal
• AZUL $492 -0.40% semanal
• MEP $485.01 +0.48% semanal
• CCL $515.60 +0.62% semanal

Brecha con el dólar oficial

Una vez más, logró mantener la estabilidad en tipos de cambio no regulados durante esta semana. ¿Podrá el gobierno mantener esta trayectoria hasta las elecciones primarias en un ambiente de tranquilidad cambiaria?

Es difícil evitar el aumento de la dolarización en un contexto donde la oferta de dólares disminuye cada vez más y aumenta la cantidad de pesos.

Todo dependerá de la La capacidad del gobierno para intervenir rápidamenteya sea a través de los pocos dólares disponibles oa través de acciones en el mercado de deuda, será determinante.

Si bien logró mantener la estabilidad en los tipos de cambio no regulados, ¿será capaz el gobierno de mantener esta realidad hasta las PASO?

El objetivo no es evitar por completo la suba del dólar, pero para evitar que sea abrupto y genere un impacto en los precios o desencadene un retiro masivo de depósitos.

tarifas

• Tradicional Plazo Fijo 8.08% TEM
• UVA Plazo Fijo: 7,8% para el mes en curso, 7,3% y 7,6% estimado para los siguientes meses según el último REM (Encuesta de expectativas del mercado)
• Tasa EE. UU. a 10 años 4,07 +23pb

Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) ratificó una disminución en la tasa de inflación en el mes de junioal igual que la mayoría de las empresas de consultoría del sector privado.

Las proyecciones ubican la inflación para junio, cuyo anuncio se espera esta semana, en un rango de 6,5% a 7%.

Se reveló que, incluso si se confirma esa desaceleración, el BCRA no reduciría la tasa de interés al menos hasta después de las elecciones PASO.

Esto implicaría que las tasas de interés de los plazos fijos tradicionales se mantendrían significativamente altas de continuar esta tendencia en los precios.

Según el gobierno porteño, hubo una baja en la tasa de inflación para junio

Así, a corto plazo, seguirá siendo más conveniente optar por inversiones con tasas tradicionales.

Comportamiento

• Merval 423.580,45 -0,63% semanal
• Merval en u$s 819,86 -1,90% semanal
• S&P 500 4.398,95 -1,16% semanal

Mercado local

Durante la semana, se registró una ligera toma de ganancias en un mercado que continúa mostrando una tendencia general alcista.

No se puede descartar la posibilidad de que esta toma de ganancias se intensifiquesobre todo si se tiene en cuenta la magnitud del incremento experimentado en el último año.

Durante las próximas semanas, es crucial ser selectivo al elegir activos y estar preparado para la posibilidad de una mayor escalada en la toma de ganancias.

mercado americano

Datos y declaraciones que generaron incertidumbre sobre el futuro cercano del mercado estadounidense desencadenaron una nueva ola de toma de ganancias.

En el mercado local, hubo una ligera toma de ganancias en un mercado que continúa mostrando una tendencia general alcista.

Él Los datos de inflación se darán a conocer el miércoleslo que probablemente sea determinante para el rumbo del mercado, a pesar de las claras declaraciones de Powell sobre su postura de mantener la subida de tipos.

cautiverio

• Riesgo país 2.103 +75 pb

bonos en dólares: Los bonos en dólares experimentaron toma de utilidades luego de un notable repunte en las últimas semanas, donde se observaron incrementos de hasta 30% en valor.

Estos bonos estaban rezagados en comparación con el impulso alcista de las acciones, y el el contexto internacional también fue favorable. Sin embargo, persisten problemas subyacentes, con la escasez de dolares y el dificultad para acceder al crédito la principal obstáculos a superar.

Invertir en bonos conlleva un riesgo significativo, ya que se benefician de precios bajos pero se ven afectados por los profundos desequilibrios económicos del país.

bonos en pesos: Se observó una marcada reducción en los rendimientos de los bonos ajustados por CER, a pesar de una caída en la inflación.

Algo similar sucedió con los bonos de tasa fija, que experimentaron una caída de 30 puntos porcentuales en las tasas de interés en solo un mes.

Los bonos en dólares obtuvieron ganancias de hasta 30% en valor, mientras que los bonos en pesos tuvieron una reducción ajustada por el CER.

Los canjes de deuda consecutivos, junto con la nominación de un ministro como candidato, disiparon las incertidumbres de corto plazo con respecto a estos activos.

número de pesos

Continúa el incremento en la cantidad de pesos en circulación. Durante el mes de junio, el stock de pesos alcanzó $ 21.75 mil millonescifra que representó un aumento de $ 1.78 mil millones en dicho mes (8,91%).

Si consideramos el crecimiento de los últimos 12 meses, aumentó la cantidad de pesos 102%.

Actualmente, uno de los principales factores de emisión monetaria es el interés que generan los leliqs, lo que genera un círculo vicioso en que a medida que aumenta la cantidad de pesos en circulación, se hace más necesario absorberloslo que a su vez resulta en la generación de más pesos por intereses devengados.

Sin duda, uno de los temas prioritarios a abordar en el próximo gobierno será resolver esta situación.